投资策略
苏州海厚泰肆号基金
北京智度德普股权投资中心(有限合伙)(简称:智度德普)增资扩股共募集资金338,181万元,其中海厚泰资本投资10,000万元成为其合伙人。
除海厚泰资本外, 智度德普的投资方还包括海航集团、宇通集团、国开金融、蓝色光标(300058.SZ)和太阳纸业(002078.SZ)等诸多知名公司。
芜湖海厚泰捌号基金
海厚泰资本募集 6,000万元 专项投资于梅泰诺发行股份及支付现金收购日月同行100%股权并募集配套资金项目。
梅泰诺拟以发行股份及支付现金的方式购买日月同行 100%股权,整体交 易作价 56,000 万元,其中以发行股份方式购买日月同行 75%股权,即股份对价 42,000 万元;以现金方式购买日月同行 25%股权,即现金对价 14,000 万元。
梅泰诺聚焦于“信息基础设施投资与运营”和“移动互联网运营与服务”两大领域,致力于将公司打造成“移动互联时代的综合服务提供商”。梅泰诺实际控制人为本基金提供10%保底收益,显示其对公司未来发展的信心,将为投资者提供稳健投资基础上获取超额收益的绝好机会。
“日月同行”是国内软件互联网营销领域的领先企业。2015-2017年业绩承诺分别为4,000、5,200、6,760万元,三年平均PE估值倍数仅为5倍。
芜湖海厚泰玖号基金
海厚泰资本募集 24,688万元 专项投资于四川双马的定向增发项目
根据交易方案,四川双马(000935)相当于是拥有26亿元现金的净壳,基于对IDG资本运作能力的信心,二级市场已经将四川双马(000935)总市值提高到152亿元,股价19.92元/股(涨停中)。
本次交易完成后,收购方将持有四川双马(000935)68.47%的股份,持股比例非常高,为未来的进一步重组留下了足够的空间。
四川双马未来的业绩来源于两部分:26亿元现金收购的资产和发行股份收购的资产,或两者组合收购的资产。
以四川双马当前总市值计算,收购方所持的68.47%股份的市值为104亿元。在不构成上市公司控股权发生变更的情况下,四川双马未来重组空间大,尤其是当收购的标的资产股权相对分散时,重组规模可提高到更高水平。
海厚泰契约型陆号基金
海厚泰资本募集 31,380万元 专项投资于力源信息的定向增发项目
本次重组配套融资共13.15亿元(不超过5名合格投资者),获得关键投资者的极大认可:控股股东及管理层;中国集成电路产业基金;本次重组财务顾问--华泰联合旗下基金。本次并购的白衣骑士为华夏人寿。本次重组,帕太集团100%股权估值26.3亿元。股东承诺2016年、2017年和2018年实现的净利润分别为:2.05、2.38、2.76亿元。通过本次并购,力源信息成为国内排名第4的IC分销商。
国内电子元器件(IC)分销是一个万亿级别市场,市场领跑前三均为销售千亿规模,随后从过百亿到几十亿的台湾、香港分销商还有很多,本土分销商也在不断崛起、规模从十亿到八十多亿。 IC分销业的区域性、分散性行业特点符合产业并购整合的逻辑。
邦信伍号基金
海厚泰资本募集 21,000万元 专项投资于中国天楹重大资产重组项目
中国天楹通过发行股份购买资产收购欧洲城市环卫资产Urbaser 100% 股权。整体估值为 85 亿元人民币。上市公司为国内领先垃圾焚烧发电企业,业绩稳定增长;本次收购的城市环卫资产业绩稳定,业绩可预测性强,收购价格仅10倍PE,极大的增厚了上市业绩;
从重组后上市公司并表业绩计算,投资估值较低,安全性高。