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投资策略

 

     为保证投资的质量和收益,海厚泰资本主要投资于能够建立密切合作关系并提供后续增值服务的上市公司。这类项目的特点有:
    (1)上市公司募集的资金有明确的用途和新增业绩预期,比如并购;
    (2)上市公司定增参与方包括:上市公司大股东、知名投资机构(比如顶级私募、国有资金)等;
    (3)上市公司业务内生增长和外延扩张空间大,市场概念好。

 

 

苏州海厚泰肆号基金

 

北京智度德普股权投资中心(有限合伙)(简称:智度德普)增资扩股共募集资金338,181万元,其中海厚泰资本投资10,000万元成为其合伙人。

      智度德普已通过前期资金于2014年完成了对上市公司——智度投资(000676.SZ)控股权的收购。2015年10月,智度德普对智度投资进行重大资产重组:包括发行股份和支付现金购买一批优质的境内外移动互联网资产,以及非公开发行向控股股东智度德普、控股股东的普通合伙人西藏智度募集不超过301,136万元。智度投资的主营业务将变更为移动互联网流量经营业务,成为一家拥有移动互联网流量入口、移动互联网流量经营平台和商业变现渠道的三位一体的移动互联网公司。

      除海厚泰资本外, 智度德普的投资方还包括海航集团、宇通集团、国开金融、蓝色光标(300058.SZ)和太阳纸业(002078.SZ)等诸多知名公司。

 

 

芜湖海厚泰捌号基金

 

海厚泰资本募集 6,000万元 专项投资于梅泰诺发行股份及支付现金收购日月同行100%股权并募集配套资金项目。

      梅泰诺拟以发行股份及支付现金的方式购买日月同行 100%股权,整体交 易作价 56,000 万元,其中以发行股份方式购买日月同行 75%股权,即股份对价 42,000 万元;以现金方式购买日月同行 25%股权,即现金对价 14,000 万元。

      梅泰诺聚焦于“信息基础设施投资与运营”和“移动互联网运营与服务”两大领域,致力于将公司打造成“移动互联时代的综合服务提供商”。梅泰诺实际控制人为本基金提供10%保底收益,显示其对公司未来发展的信心,将为投资者提供稳健投资基础上获取超额收益的绝好机会。

     “日月同行”是国内软件互联网营销领域的领先企业。2015-2017年业绩承诺分别为4,000、5,200、6,760万元,三年平均PE估值倍数仅为5倍。

 

 

芜湖海厚泰玖号基金

 

海厚泰资本募集 24,688万元 专项投资于四川双马的定向增发项目

      根据交易方案,四川双马(000935)相当于是拥有26亿元现金的净壳,基于对IDG资本运作能力的信心,二级市场已经将四川双马(000935)总市值提高到152亿元,股价19.92元/股(涨停中)。

      本次交易完成后,收购方将持有四川双马(000935)68.47%的股份,持股比例非常高,为未来的进一步重组留下了足够的空间。

      四川双马未来的业绩来源于两部分:26亿元现金收购的资产和发行股份收购的资产,或两者组合收购的资产。

      以四川双马当前总市值计算,收购方所持的68.47%股份的市值为104亿元。在不构成上市公司控股权发生变更的情况下,四川双马未来重组空间大,尤其是当收购的标的资产股权相对分散时,重组规模可提高到更高水平。

 

  

海厚泰契约型陆号基金

 

海厚泰资本募集 31,380万元 专项投资于力源信息的定向增发项目

     本次重组配套融资共13.15亿元(不超过5名合格投资者),获得关键投资者的极大认可:控股股东及管理层;中国集成电路产业基金;本次重组财务顾问--华泰联合旗下基金。本次并购的白衣骑士为华夏人寿。本次重组,帕太集团100%股权估值26.3亿元。股东承诺2016年、2017年和2018年实现的净利润分别为:2.05、2.38、2.76亿元。通过本次并购,力源信息成为国内排名第4的IC分销商。

      国内电子元器件(IC)分销是一个万亿级别市场,市场领跑前三均为销售千亿规模,随后从过百亿到几十亿的台湾、香港分销商还有很多,本土分销商也在不断崛起、规模从十亿到八十多亿。 IC分销业的区域性、分散性行业特点符合产业并购整合的逻辑。